WSJ II 導讀|2021/09/25 主題:零碳世界將至!企業,準備好了嗎?

之前準備其他讀書會資料的時候,就有稍微接觸到碳中和、碳權等名詞定義。但畢竟是初次接觸,對於為什麼要這麼做?做了之後對企業、社會、消費者的幫助是什麼?不做會怎樣等仍是疑問重重。

這次的Host-Annie分享她平常就蠻關注環保議題如何結合企業經營,在華爾街日報看到碳權報導時就覺得有趣,再加上ESG這主題在台灣也日漸被重視,於是就形成了這次的導讀分享。

本次導讀主題:能源交易人士在碳排放市場發現巨大機會

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記者開頭就直接破題點出「隨著全球各國政府推動擴大碳排放交易市場,那些長期專注於石油和天然氣等有深度且波動較大市場的大型能源交易公司,目前正擴大自身的碳排放交易業務」,也由於歐美國家對於環保重視程度高,碳排放控制日漸嚴峻,今年全球碳市場價值較去年成長23%(約2,810億美元),並可預期2050的市場價值有望達到22兆美元。

觀察上面數值不能發現,未來30年,碳市場勢必像小麥、石油一樣,將成為另一波新的金融交易重心。而這次Annie主要針對碳市場的交易機制與各國減碳目標作為分享。

一、碳權交易市場總覽

主要分為監管型與自願型,兩者最大差別在於前者受到各國政府監督並與國家發展政策有關,目前總價值已達500億美金(12公噸CO2e);後者是由私人機構主導,2020約有100公噸,但因為有新公司加入,預計2030年可成長至20倍。

補充:二氧化碳當量(CO2e, carbon dioxide equivalent)是測量碳足跡(carbon footprints)*的標準單位。概念是把不同的溫室氣體對於暖化的影響程度用同一種單位來表示。如此一來,可以將碳足跡不同的溫室氣體來源都以單一的單位來表示。

下圖為Annie整理的各國碳經營狀況,綠色是此區國家選擇碳權交易、藍色是碳稅、黃色是還在兩者考量。另外,Annie也提到,碳權賣家主要集中在8個國家,占比就高達86%,分別是印尼、祕魯、肯亞、巴西、美國、瓜地馬拉、辛巴威與衣索比亞。除了美國外,其它7國都有熱帶森林被砍乏的危機

二、全球減碳目標

促進全球減碳動力主要有4個面向,分別是巴黎協定(各國宣告減緩暖化目標)、碳中和(歐/日/美/中宣告環境規則)、TCFD(氣候變遷的財務相關原則推動)及RE100(世界已超過300家企業加盟)

不論是企業或各國,都已分別在2020年前後開始宣告自己的減碳目標,而中國更發下宏願要在2050年達到零碳排,但是否有能力做到這就又是另一回事了。

華爾街日報導讀衍生分享

Host-Annie在導讀前提供三大方向讓我們進行準備,所以我這次就從綠色金融名詞、被碳權影響的產業及如何透過指標找到符合ESG的好公司,作為之後我本次分享的內容。

一、你一定要知道的六個綠色金融名詞

綠色金融跟一般金融服務相比,更強調在人類長期發展的永續性。簡單來說,就是希望在金融服務中導入節能、減少環境污染等概念,透過消費與投資行為,也能同步做到愛地球的舉動。

二、被碳權影響的產業

在開始切入主題時,有兩個名詞先讓大家瞭解後,才能更體會為什麼有些產業會因為碳權而被影響如此的大。

碳匯(carbon sink):是儲存二氧化碳的天然或人工「倉庫」,也有點像外匯存底,通常不動用。

碳權(carbon credit):就是碳排放權,排碳需求高的組織須購買此權利以增加許可排放量。

國際上森林碳權很值錢,但不是所有的森林碳匯都能轉為碳權。人有生老病死,樹木也是,20年生遠比80年生的更有活力吸收二氧化碳。所以只有那些通過符合監測、報告與驗證機制(Monitoring, Reporting and Verification, MRV)的碳匯才能被認證為具有價值的碳權。

補充:許多年前,京都議定書正式將造林與再造林活動納入其清潔發展機制(Clean Development Mechanism, CDM)。開發中國家常有大面積的森林或林地,透過碳交易,讓已開發國家取得碳權,而開發中國家也有收入維持森林經營,達到雙贏。當然為了有效平衡雙贏局面,碳權自然不能隨便亂給的!

而到底是哪些產業會因為碳議題而深受影響呢? 噹噹噹,答案揭曉如下,分別是:

傳統製造業首當其衝:製造業及能源業占全球碳排量高達58%,其中鋼鐵、水泥、塑化等傳統製造業屬於直接排碳。

♠ 碳權需求產業:主要為半導體產業、零售業、航空運業、塑化產業、水泥產業、鋼鐵產業。以半導體產業來看,著重在採購低碳原物料、提升綠電使用;至於傳統產業(e.g 水泥及鋼鐵業)則將重點放在創新脫碳技術+限縮供給產量(些許國家)。

♠ 碳權供給產業:主要為電動車產業、造紙業、林木業、綠能產業(e.g風電、太陽能等…)。

下圖是我在豹投資找到非常專業的產業報告,有興趣的朋友也可以參考。(連結:碳權交易趨勢與對產業影響)

另外,同步分享之前凱蘿準備其它讀書會而研究的台灣產業新聞,其中文章開頭就提到2030年,蘋果所有業務及其製造供應鏈都會實現碳中和。假如蘋果沒做任何事,要把iPhone賣到碳稅最貴的瑞典,可能會被課超過新台幣300元,若在全球各地,蘋果都要付碳稅,一年要為此付出500億元。但若它做到碳中和,即不用付出這筆錢

也因此原因,與蘋果有關的所有供應鏈都得同步動起來,像正隆因iPhone內盒改採需要更多人工的一體成型設計,只好減少供給蘋果的量;而正美是單價低的蘋果標籤廠,開始建「永續材料資料庫」 (詳列每種材質的可回收性、可分解性、排碳等數據)。

三、如何找到ESG好公司

NGO或其它重視環保議題的企業,過去都有很多實質回饋社會、環境的舉動,但怎麼做及做得好壞並沒有一個明確的指標可以衡量。今周刊特別規劃的《ESG永續投資必懂的12堂課》就有提到,想要找到實踐ESG的好公司,可試試這五項新指標進行檢視:

第一、企業是否運用更多在地資源

第二、企業是否重視社區關係

第三、對「人」的處理,有沒有不同以往的做法

第四、經營階層對「錢」的管理態度,有沒有調整

第五、環保議題,是否被企業納入策略框架中

另外,大家可以思考,為什麼企業開始積極推動ESG呢?

在今周刊有篇文章提到:主要是投資人關注上市公司在ESG上面的表現,再來是金融產品指數公司如MSCI,在設計投資組合時,會把ESG的具體表現納入關鍵評比。最後是供應鏈當中的大企業愈來愈被要求擴大對ESG的監督與控制,中小企業供應商也會被要求重視ESG

美國 Nasdaq更是直接制定30項指標作為投資評核的標準,但我看這些指標時更直接發現在(G)中,有一項與我現在的工作非常相關也是台灣供應鏈企業相當關注的:Data Privacy(資料隱私與保護)。在協助客戶數位轉型的過程中,除了要引領客戶員工思維上的改變外,在資料保護與經營安全也是企業主相當重視的一環。很多上市櫃公司擁有龐大營業機密與資料,過去一年知名企業被駭客入侵竊取資料的新聞層出不窮,像是研華、仁寶兩大廠被勒索的贖金一度高達10億元,未來資訊安全、資料保護必定是國際供應鏈審查的一環。

筆記:導讀夥伴分享重點

我最喜歡阿P的這四個小問題,快速讓人記住什麼科斯定律在做什麼!

另外,Harper整理ESG演變歷程如下,清楚呈現對於企業在內到外的互相影響,完整的年曆史讓人一目瞭然。

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